- В российскую юрисдикцию
- Рычаг давления
- Поддержка рублю
Президент Владимир Путин подписал указ о торговле газом с недружественными странами за рубли. «Большая семерка» (G7) ранее заявила, что это ей не подходит. Однако возражения не приняли. Механизм заработает с 1 апреля. По словам главы государства, отказ Москва расценит как неисполнение обязательств и приостановит действующие контракты. О том, как будет действовать новая схема и в чем ее преимущества, — в материале РИА Новости.
В российскую юрисдикцию
Контрагенты из недружественных стран, чтобы приобрести российский газ, должны открыть рублевые счета в российских банках. С них и будут оплачиваться поставки с 1 апреля.
"Иностранный покупатель производит перевод средств на специальный валютный счет типа "К" в иностранной валюте, указанной в контракте на поставку природного газа, а уполномоченный банк на основании поручения иностранного покупателя… осуществляет продажу иностранной валюты…" на Мосбирже, говорится в указе президента. Для Совета директоров ЦБ также предусмотрено право на исключения из этого механизма по собственному усмотрению.
Как поясняют аналитики, условия контракта для покупателей изменяются незначительно. Однако у этой схемы есть ключевое преимущество.
До этого на счет российского экспортера в Европе переводили средства в евро и долларах, что считалось зачислением платежа по контракту. Далее экспортер уже мог направлять валюту в отечественный банк или оставить ее на внешних счетах.
Теперь все операции совершаются на счетах отечественного банка, а не экспортной организации в Европе, что исключает риск заморозки.
«Хранение средств в зарубежном банке предполагало обеспечение ликвидности того самого банка, а по новой схеме данная ликвидность выводится в российскую юрисдикцию, — указывает Андрей Кочетков, ведущий аналитик управления анализа рынков «Открытие Инвестиции». — Это и вызывает недовольство европейских политиков».
«Смысл в том, чтобы обеспечить гарантии получения средств за газ от недружественных стран, то есть речь идет о резервации поступлений внутри финансовой инфраструктуры страны. Это позволит избежать различных непредвиденных обстоятельств: ареста и заморозки или других проблем в расчетных операциях. Кроме того, это также гарантирует стопроцентную конвертацию валютной выручки, которую будет осуществлять «Газпром», — добавляет Павел Шатов, партнер Сapital Lab.
Рычаг давления
Данный механизм также вынудит европейские страны ввозить евро и доллары в Россию, причем «добровольно». Это деньги строго целевые, и на них не могут быть наложены взыскания со стороны ЕС, если у предприятия-покупателя есть какие-то другие обязательства. Кроме того, как уточняет Николай Переславский, сотрудник департамента экономических и финансовых исследований CMS Institute, это эффективный рычаг давления: счета в случае санкций против «Газпрома» или «Газпромбанка» можно просто заморозить, и покупатели останутся без газа.
В итоге механизм получился более лояльным к европейцам, чем ожидали, но его можно считать продажей российского газа за рубли. «Газпром» будет получать российскую валюту, хотя и по достаточно запутанной для контрагентов схеме.
"Оплата газа (выполнение контракта) будет считаться исполненной, когда на счета "Газпрома" поступят рубли. Все операции по конвертации — внутренние для Газпромбанка и никак не касаются иностранных покупателей", — говорит Павел Шатов. Это снизит риск неплатежей и других форс-мажоров.
Поддержка рублю
На этом фоне рубль уже девятый день растет, за март доллар и евро подешевели более чем на 12% — до 83,2 и 92,5 соответственно. Доллар просел на 11,4 рубля (12,05%), евро — на 13,5 (12,74%). Новый порядок расчетов, по сути, — обязательная стопроцентная продажа внешней валютной выручки. Это, безусловно, поддержит рубль, увеличит объемы торгов на финансовом рынке и поможет Мосбирже с ликвидностью.
Впрочем, дальнейшего укрепления национальной денежной единицы ждать не стоит.
«Потенциал небольшой, так как уже сейчас экспортеры продают 80% валютной выручки, в том числе и «Газпром». Но если все расчеты за сырье переведут в рубли, это даст хороший эффект», — отмечает Шатов из Capital Lab.
Тут главное — геополитика, продолжительность санкционного давления. По оценкам Николая Переславского из CMS Institute, если в конфликте на Украине начнется реальная деэскалация, доллар и евро легко вернутся к допандемийным значениям в районе 65 и 75 рублей соответственно. Но для этого необходима отмена санкций, чего пока не предвидится.
Что касается покупателей газа, выбор простой: или приобретать по предложенной схеме, или же отказаться, рассчитывая на поставки из других стран. Однако в таком же объеме это просто невозможно: лишних производственных мощностей в мире нет. Сейчас 40% голубого топлива, импортируемого ЕС, поступает из России. Каждый месяц — на сумму порядка десяти миллиардов долларов.
